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Finance Department

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Das Finance Department der Frankfurt School ist eines der größten in Deutschland.

Die Schwerpunkte in Forschung und Lehre liegen im Bereich Banking, Corporate Finance, Mergers & Acquisitions, Risk Management, Financial Regulation, Asset and Liquidity Management, Quantitative Finance und Development Finance. Die Mitglieder des Finance Departments publizieren ihre Forschung regelmäßig in führenden internationalen Zeitschriften wie dem Journal of Finance, der Review of Financial Studies oder dem Journal of Financial Economics, und präsentieren ihre Forschungsergebnisse auf führenden internationalen Kongressen.

Das Finance Department ist sehr international orientiert und viele seiner Mitglieder haben zuvor an führenden internationalen Business Schools wie der Wharton School, INSEAD, LSE oder Oxford gearbeitet.

Die Professoren des Finance Departments unterrichten in den Bachelor-, Master- und Doktorandenprogrammen der Frankfurt School. Zudem besteht eine enge Vernetzung mit der Finanzindustrie sowie mit Zentralbanken wie der EZB und der Deutschen Bundesbank.

Fakultätsmitglieder

Assoziierte Mitglieder

Publikationen

Ausgewählte Publikationen der Fakultätsmitglieder des Finance Departments, die in den letzten Jahren in angesehenen Zeitschriften erschienen sind bzw. zur Veröffentlichung angenommen wurden.

Ausgewählte Publikationen

Mönch, E., Soofi-Siavash, S., 2022. What Moves Treasury Yields?, Journal of Financial Economics. (forthcoming)

Chabi-Yo, F., Dim, C., Vilkov, G., 2022. Generalized Bounds on the Conditional Expected Excess Return on Individual Stocks, Management Science. (forthcoming)

Berg, T., Reisinger, M., Streitz, D., 2021. Spillover Effects in Empirical Corporate Finance, Journal of Financial Economics Vol. 142, S. 1109-1127.

Berg, T., Saunders, A., Schäfer, L., Steffen, S., 2021. Brexit and the Contraction of Syndicated Lending, Journal of Financial Economics Vol. 141(1), S. 66-82.

Fabisik, K., Fahlenbrach, R., Stulz, R., Taillard, J., 2021. Why are firms with more managerial ownership worth less?, Journal of Financial Economics Vol. 140(3), S. 699-725.

Ilhan, E., Sautner, Z., Vilkov, G., 2021. Carbon Tail Risk, Review of Financial Studies Vol. 34, S. 1540-1571.

Acharya, V., Borchert, L., Jager, M., Steffen, S., 2021. Kicking the Can Down the Road: Government Interventions in the European Banking Sector, Review of Financial Studies Vol. 34(9), S. 4090-4131.

Dow, J., Han, J., Sangiorgi, F., 2021. Hysteresis in Price Efficiency and the Economics of Slow-Moving Capital, Review of Financial Studies Vol. 34(6), pp. 2857-2909.

Cremers, M., Pareek, A., Sautner, Z., 2021. Short-Term Institutions, Analyst Recommendations, and Mispricing: The Role of Higher-Order Beliefs, Journal of Accounting Research Vol. 59(3), pp. 911-958.

Berg, T., Burg, V., Gombovic, A., Puri, M., 2020. On the Rise of FinTechs: Credit Scoring using Digital Footprints, Review of Financial Studies Vol. 33(7), S. 2845–2897

Haliassos, M., Jansson, T., Karabulut, Y., 2020. Financial Literacy Externalities, Review of Financial Studies Vol 33(2), S. 950–989

Cremers, M., Pareek, A., Sautner, Z., 2020. Short-Term Investors, Long-Term Investments, and Firm Value: Evidence from Index Inclusions, Management Science. Vol 66(10), S. 4359-4919

Krueger, P., Sautner, Z., Starks, L., 2020. The Importance of Climate Risks for Institutional Investors, Review of Financial Studies Vol 33(3). S. 1067–1111

Acharya, V., Imbierowicz, B., Teichmann, D., Steffen, S., 2020. Does the Lack of Financial Stability Impair the Transmission of Monetary Policy?, Journal of Financial Economics Vol. 138(2), S. 342-365

Breugem, M., Buss, A., 2019. Institutional Investors and Information Acquisition: Implications for Asset Prices and Informational Efficiency, Review of Financial Studies Vol. 32(6), pp. 2260-2301.

Buss, A., Dumas, B., 2019. The Dynamic Properties of Financial-Market Equilibrium with Trading Fees, Journal of Finance Vol. 74(2), pp. 795-844.

Grosse-Rueschkamp, B., Steffen, S., Streitz, D., 2019. A Capital Structure Channel of Monetary Policy, Journal of Financial Economics Vol. 133(2), S. 357-378.

Berg, T., 2018. Got Rejected? Real Effects of Not Getting a Loan, Review of Financial Studies Vol. 31(12), S. 4912-4957.

Fecht, F., Hackethal, A., Karabulut, Y., 2018. Is proprietary trading detrimental to retail investors?, Journal of Finance Vol. 73(3), S. 1323-1361.

Ghysels, E., Horan, C., Mönch, E., 2018. Forecasting through the Rearview Mirror: Data Revisions and Bond Return Predictability, Review of Financial Studies Vol. 31(2), S. 678-714.

Schäfer, L., Beck, T., Ioannidou, V., 2018. Foreigners vs. Natives: Bank Lending Technologies and Loan Pricing, Management Science Vol. 64(8), S. 3469-3970.

Jochem, T., Ladika, T., Sautner, Z., 2018. The Retention Effects of Unvested Equity: Evidence from Accelerated Option Vesting, Review of Financial Studies Vol. 31(11), S. 4142-4186.

Malamud, S., Vilkov, G., 2018. Non-Myopic Betas, Journal of Financial Economics Vol. 129(2), S. 357-381.

Finance Seminars

Die Finance Research Seminars der Frankfurt School dienen Wissenschaftlern aller Fachrichtungen als Forum, ihre Forschungsarbeiten zu präsentieren und mit den Teilnehmern zu diskutieren. 

In diesen außergewöhnlichen Zeiten finden die Veranstaltungen online statt. Die Veranstaltungen werden über Zoom organisiert. Bei Interesse können Sie sich via E-Mail anmelden, um Einladungen zu Research Seminars und anderen Veranstaltungen zu erhalten.

Frankfurter Kreditinstitute Logo

Wir danken der Interessengemeinschaft Frankfurter Kreditinstitute für die großzügige Förderung dieser Vortragsreihe.

Research Centres

Die Mitglieder des Finance Departments bündeln ihre Forschungsaktivitäten in zwei Forschungszentren.

Jedes Zentrum hat einen eigenen, klar definierten Forschungsschwerpunkt und steht in einem ständigen Austausch mit Wissenschaftlern anderer Universitäten, Vertretern der Financial Community und Journalisten. In ihren Projekten greifen die Forscher aktuelle Fragestellungen der Wirtschaft mit einem Fokus auf Finance und Management wissenschaftlich auf und stellen fundierte Lösungsansätze bereit.

Centre for Central Banking
Frankfurt Institute for Private Equity and M&A (FIPEMA)
Financial Intermediaries and the Real Economy (FIRE)
UNEP Collaborating Centre for Climate & Sustainable Energy Finance

Im Allgemeinen geht es bei Corporate Governance um Probleme, die zwischen einem Prinzipal, also dem Auftraggeber, und einem Agenten, also dem Beauftragten, entstehen können. Stell‘ dir vor, du hast gerade eine Firma gegründet, und du, als Prinzipal, hast einen CEO, als Agenten, eingestellt, um diese Firma zu leiten.

1. How do banks and non-banks compare?
2. Why is asset risk so important?
3. What are some implications of your research?
4. How could this research be taken further?

1. What is an option?
2. Why do options have a bad reputation?
3. What is implied volatility?
4. What can implied volatility tell us?
5. What is implied correlation and how is it useful?
6. How are you using implied volatility in your research?

What is the Global Trends in Renewable Energy Report and how is it related to Frankfurt School?

Fossile Brennstoffe wie Kohle, Öl oder Erdgas treiben Autos an und produzieren Elektrizität oder Wärme.

Leider verursachen sie auch Kohlenstoffdioxidausstoß, der den Klimawandel vorantreibt.

Die Europäische Union hat beschlossen, den Ausstoß entscheidend zu reduzieren. Hier kommt der Emissionshandel ins Spiel.

How does the lending behaviour differ between foreign and domestic banks in developing markets and which are the implications for credit markets. In our newest FS Insights video Prof. Dr. Larissa Schäfer from our Finance Department speaks about her latest publication.

Was Sie immer schon einmal wissen wollten: Wie ist die deutsche Altersvorsorge aufgebaut und was sind die Garantiekosten wirklich wert? Wie unterscheiden sich kapitalgarantierte Sparpläne von Aktiensparplänen und was hat der Niedrigzins mit der Rentenlücke zu tun - hier finden Sie alle Antworten!

Michael H. Grote on market making, arbitrage and other high frequency trading strategies.
“Prices should signal scarcity or abundance and ultimately they should drive human action – none of this takes milliseconds”

What is shareholder activism and why is it important?

Die Aufgabe eines Asset Managers kann mit der eines Kochs verglichen werden, der ein Menü (oder Portfolio) für seine Gäste (oder Anleger) zusammenstellt. Der Koch kauft die passenden Zutaten des Menüs (z.B. Wertpapiere) auf einem Wochenmarkt (d.h. dem Kapitalmarkt oder der Börse) ein. Dabei muss er den Geschmack (d.h. Risikoeinstellung, Kundenwünsche) der Gäste treffen und auf die richtige Mischung der Zutaten achten. Zu viel Salz ist genauso schlecht wie zu wenig Salz.

Prof. Dr. Zacharias Sautner on his latest investment paper. What are the incentives of short-term investors and how “short” is short-term?

Prof. Dr. Hellmich (Karl Friedrich Hagenmüller Professor of Management Practice in Financial Risk Management) on Brexit and its meaning for the European Union.

Unternehmen nutzen M&A zunehmend als den schnellsten Weg, um Marktchancen zu ergreifen oder ihre Unternehmen umzustrukturieren. Prof. Dr. Michael Grote fasst den Begriff in rund 90 Sekunden zusammen. Er ist Professor für Corporate Finance und beschäftigt sich an der Frankfurt School mit Unternehmensfinanzierung und Kapitalmärkten, insbesondere mit Mergers & Acquisitions und Private Equity.