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Mathematische Modelle zur Bewertung von Zins- und Kreditderivaten

Theoretische Grundlagen und Bewertungsformeln

Zielgruppe

Dieses Seminar richtet sich an quantitativ orientierte Mitarbeiter aus den Bereichen Handel, Risikomanagement oder Risikocontrolling, die bereits über umfangreiches mathematisches Vorwissen verfügen (Stochastik, Analysis (Uni-Level), Grundlagen der Optionsbewertung) und die fortgeschrittenen Methoden der Derivatebewertung kennenlernen wollen. Die Teilnehmer sollten gegenüber der mathematischen Formelsprache unbedingt aufgeschlossen sein.

Lernziele

Sie erhalten einen Überblick über die theoretisch-mathematischen Konzepte zur Bewertung von Zins- und Kreditderivaten. Es werden die theoretischen Grundlagen zur arbitragefreien Bewertung von Derivaten erläutert und deren Verwendung bei der Konstruktion von Bewertungsmodellen für Zins- und Kreditderivate vorgestellt. In diesem Zusammenhang werden auch typische Produkte und deren Bewertung aufgezeigt.
 

Inhalte

  • Grundlagen aus der Finanzmathematik
    • Zinsstruktur und Zerorates, Forward-Sätze
    • Floater und FRAs
    • Bewertung von Swaps und Bootstrapping

  • Arbitragefreie Bewertung
    • Kursprozesse: Binomialbaum, Brownsche Bewegung
    • Stochastische Differenzialgleichungen, bedingte Erwartungswerte, Martingale
    • Mathematische Grundlagen der arbitragefreien Derivatebewertung
    • Bewertung mit Numeraires, Black 76-Formel
    • Bewertung von Zinsoptionen: Swaptions, Caps, Floors
    • CVA / DVA / FVA

  • Zinsstrukturmodelle und Zinsderivate
    • Beispiele strukturierter Produkte
    • Gauß-Zinsstrukturmodelle
    • Short-Rate Modelle, Hull-White-Modell
    • Beispiel zu Hull-White: Bermudan Swaption
    • LIBOR-Market-Modell und SABR-Modell

  • Kreditderivate
    • Bewertung von Credit Default Swaps
    • Modellierung des Ausfallzeitpunkts im Einfaktormodell
    • Bewertungsansatz für synthetische CDOs


Methodik

Interaktiver Fachvortrag, praktische Übungen

Dauer

2 Tage

Inhouse-Qualifizierung

Unser gesamtes Angebot ist auch maßgeschneidert für Ihr Unternehmen buchbar. Gerne beraten wir Sie dazu und erstellen Ihnen auf Wunsch ein individuelles Angebot.

Termine

Preisvorteil von 10% ab dem 2. Teilnehmer pro Unternehmen und Seminartermin.

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