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Zins-, Volatilitäts- und Ausfallstrukturkurven

Aufbau der maßgeblichen Bewertungskurven und deren Anwendung

Zielgruppe

Dieses Seminar richtet sich an Mitarbeiter aus den Bereichen Risikocontrolling, Handel, Backoffice und Revision.

Lernziele

Sie lernen unterschiedliche Möglichkeiten kennen, wie Zinsstruktur- und Diskontkurven aufgebaut und interpoliert werden können. Insbesondere wird auf die neuen Methoden des OIS- und Multiple-Curve-Pricings eingegangen und gezeigt, wie Kontrahentenrisiken (CVA) in das Pricing einbezogen werden können. Darüber hinaus erfahren Sie, wie Volatilitätskurven für Caps, Floors und Swaptions implementiert werden können und hierauf basierend eine Bewertung verschiedener Zinsderivate geschehen kann. Einen weiteren Schwerpunkt bildet die Darstellung, wie Ausfallstrukturkurven aufgebaut und auf dieser Basis Kredite und Kreditderivate bewertet werden können. Außerdem werden die Neuerungen durch die Benchmark-Verordnung dargestellt.
 

Inhalte

  • Grundlagen
    • Zeitwert des Geldes: Present und Future Value
    • Auf- und Abzinsungsfaktoren: lineare, jährliche und stetige Verzinsung
    • Par-, Zero -und Forward-Renditen

  • Konstruktion von Zinsstrukturkurven im Geldmarktbereich und im Kapitalmarktbereich
  • Interpolation von Zinsstrukturkurven
  • Curve-Fitting-Ansätze
  • OIS-Pricing
  • Multiple-Curve-Pricing
  • Einbeziehung von Kontrahentenrisiken (CVA) in die Bewertung
  • Bewertung von Zinsderivaten auf der Basis von Zero-Kurven
  • Aufbau von Volatilitätskurven
  • Volatility-Smile und Volatility-Skew
  • Aufbau von Ausfallstrukturkurven über Transitionsmatrizen und Credit Spreads
    • Bewertung von Krediten, Junk Bonds und Kreditderivaten

  • Neuerungen durch die Benchmark-Verordnung

Methodik

Interaktiver Fachvortrag, Diskussion, praktische Übungen, Fallstudien

Dauer

2 Tage

Inhouse-Qualifizierung

Unser gesamtes Angebot ist auch maßgeschneidert für Ihr Unternehmen buchbar. Gerne beraten wir Sie dazu und erstellen Ihnen auf Wunsch ein individuelles Angebot.

Termine

Preisvorteil von 10% ab dem 2. Teilnehmer pro Unternehmen und Seminartermin.

Fachliche Fragen

Organisatorische Fragen