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Mathematische Modelle zur Bewertung von Zins- und Kreditderivaten

Theoretische Grundlagen und Bewertungsformeln

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Contents

  • Grundlagen aus der Finanzmathematik
    • Zinsstruktur und Zerorates, Forward-Sätze
    • Floater und FRAs
    • Bewertung von Swaps und Bootstrapping

  • Arbitragefreie Bewertung
    • Kursprozesse: Binomialbaum, Brownsche Bewegung
    • Stochastische Differenzialgleichungen, bedingte Erwartungswerte, Martingale
    • Mathematische Grundlagen der arbitragefreien Derivatebewertung
    • Bewertung mit Numeraires, Black 76-Formel
    • Bewertung von Zinsoptionen: Swaptions, Caps, Floors
    • CVA / DVA / FVA

  • Zinsstrukturmodelle und Zinsderivate
    • Beispiele strukturierter Produkte
    • Gauß-Zinsstrukturmodelle
    • Short-Rate Modelle, Hull-White-Modell
    • Beispiel zu Hull-White: Bermudan Swaption
    • LIBOR-Market-Modell und SABR-Modell

  • Kreditderivate
    • Bewertung von Credit Default Swaps
    • Modellierung des Ausfallzeitpunkts im Einfaktormodell
    • Bewertungsansatz für synthetische CDOs


Learning Target

Sie erhalten einen Überblick über die theoretisch-mathematischen Konzepte zur Bewertung von Zins- und Kreditderivaten. Es werden die theoretischen Grundlagen zur arbitragefreien Bewertung von Derivaten erläutert und deren Verwendung bei der Konstruktion von Bewertungsmodellen für Zins- und Kreditderivate vorgestellt. In diesem Zusammenhang werden auch typische Produkte und deren Bewertung aufgezeigt.
 

Target Audience

Dieses Seminar richtet sich an quantitativ orientierte Mitarbeiter aus den Bereichen Handel, Risikomanagement oder Risikocontrolling, die bereits über umfangreiches mathematisches Vorwissen verfügen (Stochastik, Analysis (Uni-Level), Grundlagen der Optionsbewertung) und die fortgeschrittenen Methoden der Derivatebewertung kennenlernen wollen. Die Teilnehmer sollten gegenüber der mathematischen Formelsprache unbedingt aufgeschlossen sein.

Methodology

Interaktiver Fachvortrag, praktische Übungen

Duration

2 Days

Customised Programmes

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